企业发行股票,从而使除创始者之外的人也能从到企业的成长中获益,就像国家发行货币一样。你手里拿到的或者储存到银行账户的货币就像你的股票,相当于你对这个国家的部分所有权。
如果企业发展壮大了,那么通常股票价值将增加。如果企业负债太多,一两年光景不好,或者因为领导不力而停滞不前,那么股票价值就会下降,国家也是一样。如果和世界上的其他国家相比,该国经济增长表现更好,那么相对于其他国家的货币而言,该国货币就会升值。
如果你拥有某一国家大量的货币财富,无论是继承来的还是努力工作得来的,你可能选择仍然把钱保留在这个国家内。然而,如果你了解世界经济的话,通过对比所生活的国家与其他国家经济稳定性的差异,你可能会选择把钱存到其他地方。举例来说,假定你生活在委内瑞拉,但感到领导人治理国家的方式没有美国安全,你可能选择在委内瑞拉赚钱,但会把赚到的委内瑞拉货币玻利瓦尔兑换成美元存到美国。
如果一家企业的业绩不如预期,或者某位高管因侵占公司利益被抓,或者董事会主席将其持有股票的80%抛售,这家企业的股票会受什么影响?毫无疑问,股票价格会下降。因为投资者开始认为,管理层现在并不关心企业,他们整体上对未来信心不强以致开始抛售手中的股票。当更多的人开始抛售企业股票,并多于买盘时,股票价格势必将下跌。
相反,如果一家企业宣布已经开发出一件革命性的产品,而且将增加20%的雇员,这家企业的股票会受什么影响?投资者可能变得更加兴奋,开始扎堆买入股票,推动股价上扬。有关企业的情资,被称为基本面数据。国家和企业都有基本面数据,对国家货币价值和企业股票的影响相似。比如,一个国家的失业率达到创纪录高点,或者新屋开工数据达到创纪录低点,或者总理辞职,或者总统被揭露对妻子不忠,与实习生不正当交往,都会打压货币价值。人们变得紧张,感到领导人陷入混乱,从而可能把资金从这个国家转移到另外一个国家,以保护他们的财产。
其实,无论什么原因,一旦投资者变得不安,都会把资金从一个国家转移到另外一个国家,这种金融活动被称为避险。因为投资者把资金从一个国家转移到另外一个国家,导致前一国家货币因卖盘大量增加而贬值,后一国家货币因买盘大量增加而升值。这一点与股票一样,股票也会因为卖盘大于买盘而价格下跌。因此,如果市场抛售美元并兑换成日元,势必导致美元下跌,日元上涨。
美国对伊拉克宣战,投资者会认为战争给美国、领导地位和美国人带来麻烦,就业形势会因战时的经济萎缩而变差。如果美国因为打仗而陷入资金短缺,需要持续借款,其他国家可能不大愿意借钱给美国,因为美国的对手也可能会赢,占领美国,美国就更难以还款给债权人。万一发生这种事情的话,美国就会成为高风险的借款人,必须支付更高的利息才可能筹到资金,而这又势必增加了它的债务。假设美国的领导地位、经济和战争开始失控,投资者可能更不敢将资金留在美国国内,而是希望将资金转移至其他国家,比如英国。如果许多投资者都是这样想的,那么他们都将避险,抛售美元,买入英镑,从而导致美元下跌,英镑上涨。
企业和国家一样,都会向投资者公布有关整体经营状况的数据,投资者会根据这些数据对货币或股票做出增持、减持或者暂时观望的种种行为。
在外汇市场,世界上的每个国家每年都会向投资者公布将近20个主要的基本面数据。这些数据的重要性会随着经济形势的变化而变化。国家向投资者公布的用以展现经济健康程度和整体状况的数据,被称为国家经济指标。